Nadchází derivátová panika, která zničí globální finanční trhy

Když v US zkrachují finanční trhy, dopadne to stejně i s US ekonomikou. Jen si vzpomeňte, co se stalo v roce 2008. Finanční trhy se zhroutily, trhy s úvěry zamrzly a ekonomiku náhle postihl infarkt. No ale existuje jen málo věcí, které by mohly způsobit tvrdší či rozsáhlejší krach finančních trhů než panika s deriváty. Bohužel většina Američany ani nechápe, co to ty deriváty jsou. Na rozdíl od akcií a obligací, není derivát investicí do čehokoliv reálného. Derivát je spíš legální sázka na budoucí hodnotu nebo výkon něčeho jiného.

Zrovna tak, jako můžete jet do Las
Pegas či sázet, kdo vyhraje o víkendu ve fotbale, vydělávají bankéři na Wall
Streetu biliony dolarů sázkami na to, jak si v budoucnu povedou úrokové
sazby a které úvěrové instrumenty nejspíš selžou. Wall Street byl transformován
na gigantické kasino, kde lidé sází na cokoliv, co si jen lze představit.
Funguje to dobře potud, pokud v ekonomice nedojde k nějakým zběsilým
obratům a riziko je zvládáno tuhou disciplínou, ale jak už jsme viděli, v posledních
letech tu byly i časy, kdy deriváty vyvolaly ohromné problémy. Např. víte, proč
největší pojišťovací společnosti na světě AIG v roce 2008 zkrachovala a
vyžadovala od vlády vykoupit z dluhů? Bylo to kvůli derivátům. Mizerné
derivátové obchody rovněž způsobily položení MF Global a tu 6
miliardovou dolarovou ztrátu
, co JPMorgan Chase nedávno utrpěla na
derivátech a dělalo to titulní stránky novin po celé planetě. Ale všechny tyhle
incidenty byly jen zahřívacím cvičením pro nadcházející derivátovou paniku,
která zničí globální finanční trhy. Největší kasino v historii světa se
„položí“ a ekonomické zhroucení, co přijde z tohoto krachu, bude naprosto
děsivé.

Fakt existují důvody, proč jednou Warren Buffet o
derivátech mluvil jako o „finanční zbrani hromadného ničení“. Nikdo doopravdy
neví, jaká je celková hodnota všech derivátů, které kolem nás plují, ale odhady
uvádí nominální hodnotu globálního derivátového trhu někde mezi 600 biliony
dolary až nahoru k 1,5 trilionu dolarů. (600 tisíc miliard až
1,5 milionu miliard.)

Mějte na paměti, že globální HDP je někde kolem 70 bilionů
dolarů za celý rok. Mluvíme tedy o částkách peněz, které se naprosto vymykají
představě.

Tak kdo všechny ty deriváty nakupuje a prodává?

No, překvapilo by vás, kdybyste se dověděli, že
převážně ty největší banky?

Podle
federální vlády
čtyři nesmírně veliké US banky „představují 93% jmenovité
hodny celkového bankovního průmyslu a 81% čisté současné expozice úvěrů
v tomto průmyslu.“

Tyto čtyři banky mají převážný podíl na derivátovém
trhu Spojených států. Nemusíte být moc velkými fandy „bank
příliš velkých, aby padly
“, ale mějte na paměti, že když derivátová krize
způsobí jejich krach a zkázu, tak to téměř určitě způsobí krach a zkázu celé US
ekonomiky. Jen si vzpomeňte, co jsme viděli v roce 2008. To, co se blíží,
bude ještě horší.

Bylo by opravdu pěkné, kdybychom těmto bankám
nedovolili stát se tak velkými a kdybychom jim nedovolili udělat si za biliony
dolarů lehkomyslné sázky. Drželi jsme se ale bokem a nechali jsme ty věci, aby
se staly. Teď jsou ty banky pro náš ekonomický systém tak důležité, že jejich destrukce
by zničila i US ekonomiku. Je to něco takového, jako když se rakovina tak
rozroste, že zabít rakovinu by znamenalo zabít pacienta. To je v podstatě
ta situace, se kterou se u těchto bank potýkáme.

Bylo by těžké nadhodnotit lehkomyslnost těchto bank.
Při těch číslech, která teď uvidíte, vám s jistotou spadne čelist. Podle
Comptroller of the Currency
čtyři největší US banky, pokud jde o deriváty,
kráčí po laně rizika, kapitálové přiměřenosti a zadlužení. Jen se koukněte, jak
jsou tím ohroženy …

JPMorgan Chase

Celková aktiva: $1,812,837,000,000 (něco nad 1.8 bilionu
dolarů)

Celková expozice deriváty : $69,238,349,000,000 (více
než  69 bilionů dolarů)

Citibank

Celková aktiva: $1,347,841,000,000 (maličko přes
1.3 bilionu dolarů)

Celková expozice deriváty: $52,150,970,000,000 (více
než  52 bilionů dolarů)

Bank Of America

Celková aktiva: $1,445,093,000,000 (maličko přes 1.4
bilionu dolarů)

Celková expozice deriváty: $44,405,372,000,000 (více
než  44 bilionů dolarů)

Goldman Sachs

Celková aktiva: $114,693,000,000 (maličko přes 114 miliard
dolarů – ano, čtete dobře)

Celková expozice deriváty: $41,580,395,000,000 (více
než  41 bilionů dolarů)

To znamená, že celková expozice Goldmana Sachse
k derivátovým kontraktům je více než 362 násobek jejich celkových
aktiv.

Abyste si udělali lepší představu o ohromných
částkách peněz, o kterých mluvíme, tak se jen koukněte na
tuhle nádhernou infografiku
.

Jak mohl svět dovolit, aby k tomu došlo?

A jak bude náš finanční systém vypadat, když se
začne tahle riziková pyramida sesypávat?

Naši politice předkládají pro deriváty několik
nových předpisů, ale jako obvykle, věci akorát zhoršují.

Podle Nasdaq.com

počínaje příštím rokem budou nové předpisy vyžadovat, aby obchodníci
s deriváty složit biliony dolarů, aby vyhověli novým požadavkům na
přiměřenost.

Až v roce 2013 nabudou účinnosti nová
pravidla Swapy, u kterých se dovolí, aby zůstaly mimo středisko clearingového
vypořádání, budou vyžadovat, aby obchodníci složili 1,7 bilionu dolarů pro 10,2
bilionu dolarů v zajištění, jak hlásí průmyslová skupina.

Analýza od Mezinárodní asociace pro swapy a
deriváty používající anonymně bankami poslaná data říká, že jen pro „zakládací
zajištění“ budou zapotřebí biliony dolarů v hotovosti či v cenných
papírech. To zajištění je záruka, kterou obchodník musí složit do své pozice a
zakládací zajištění jsou peníze, co obchody podporují první den, to je
v rozporu s pohyblivostí zajištění využívanou během života obchodu,
jak dochází k fluktuacím hodnoty.

Tak odkud se sakra všechny ty peníze vezmou?

Celkový US HDP byl loni sotva přes 15 bilionů
dolarů.

Mohla by tato pravidla způsobit masový exodus,
který destabilizuje trhy?

Doufejme, že ne.

Věci se ale určitě mění. Podle Reuters některé velké banky ve
skutečnosti na své klienty naléhají, aby se vyhnuli US pravidlům proháněním
obchodů přes zámořské divize těchto bank…

Banky na Wall Street hledají  pro klienty
způsob, jak v zámoří pomoci obejít nové US předpisy konstruované
k zabezpečení světového rizikem přetíženého derivátového trhu o 640
bilionech dolarů, a využili tak výjimek, čímž hrozí, že podryjí úsilí US
regulátorů.

US banky jako Morgan Staney (MS.N) a Goldman
Sachs (GS.N) svým zahraničním zákazníkům vysvětlují, že ti se teď mohou novým
pravidlům, co mají vstoupit v účinnost příští měsíc, vyhnout směřováním
obchodů přes zámořské jednotky těchto banky, jak tvrdí zdroje z tohoto
průmyslu a prezentační materiály, které Reuters obdržela.

Bohužel bez ohledu na to, jak budou banky na nové
předpisy reagovat, nezabrání to nadcházející
derivátové panice
. V určitém okamžiku ta muzika přestane hrát a určití
velcí finanční hráči tím budou naprosto a úplně zavaleni.

Když k tomu dojde, tak to nemusí být jen ty
velké banky, kdo přijde o peníze. Jen se podívejte, co se stalo u MF Global.

MF Global přiznala, že „odklonila
peníze
“ od zákaznických kont, která by měla být oddělená. Spousta zákazníků
možná nikdy nedostane zpět žádné peníze, které do těchto lumpů investovali.
Následují pochází z článku
v Huffington Post
napsaném o debaklu MF Global a to by mohl být jen
předběžný náhled na to, co potká v budoucnu další investory, až derivátové
krachy zničí ty firmy, u nichž si své peníze zaparkovali …

Minulý týden, když zákazníci žádali peníze, co
zůstali na jejich kontech, MF Global se vytáčela. Podle managera komoditního
trhu, nejdříve, když jsem mluvil s MF Global, bylo první taktikou vytáčení
tvrzení, že ztratil elektronický příkaz k převodu. Pak místo aby poslal
šek na druhý den, poslal elektronickou peněžní poukázku na statisíce dolarů.
Šeky byly odmítnuty. Jsou-li šeky odmítnuty, tak částka zůstane jako pohledávka
na zákaznickém účtu, ale nikdo v MF Global už nemohl zvrátit přesun těchto
šeků. Manager musel intervenovat, aby MF Global přiměl to napravit.

Jak byste reagovali vy, kdyby se váš investiční
účet náhle „vynuloval“, protože firma, se kterou investujete „odklonila“
zákaznické peníze k využití společností a vy teď už nemáte žádný způsob,
jak ty peníze dostat zpět?

Podívejme se na velké banky na Wall Streetu.
předchozím
článku
jsem citoval článek z New York Times nazvaný „Tajnůstkářská bankovní elita vládne nad
obchody s deriváty
“, který popisoval, dominanci těchto bank nad
obchodováním v derivátech …

Každou třetí středu v měsíci se devět členů
elitní společnosti z Wall Streetu sejde uprostřed Manhattanu.

Tito muži mají společný úkol: ochránit zájmy
velkých bank na ohromném trhu s deriváty, jedné z nejvýnosnějších – a
nejkontroverznějších – oblastí financí. Rovněž mají společné tajemství:
Podrobnosti jejich schůzek a dokonce i jejich identita jsou přísně důvěrné.

Podle tohoto článku jsou na těchto schůzkách
zastoupeny následující velké banky: JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan
Stanley, Bank of America a Citigroup.

Až se to kasino nakonec „položí,“ budeme vědět, kdo
za to může.

Derivátová panika bezpochyby přichází.

Způsobí krach finančních trhů.

Několik z těch bank „příliš velkých, aby
padly“ nejspíš zkrachuje a propadne zkáze a bude žádat o vykoupení
z dluhů.

V důsledku toho všeho budou trhy s úvěry
paralyzovány strachem a zamrznou.

A zase jednou uvidíme, jak US ekonomika dostává
infarkt, jenomže tentokrát to už nepůjde tak snadno spravit.

Souhlasíte s touto analýzou, nebo ji
považujete za přehnaně pesimistickou? Nezdráhejte se prosím níže uvést komentář
se svými názory…

Zdroj: http://www.prisonplanet.com/the-coming-derivatives- panic-that-will-destroy-global-financial-markets.html




Jeden komentář na Nadchází derivátová panika, která zničí globální finanční trhy

  1. […] Proč se bát derivátů se můžete česky dočíst třeba zde: Nadchází derivátová panika, která zničí globál… […]

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

*

code

Můžete používat následující HTML značky a atributy: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Protected with IP Blacklist CloudIP Blacklist Cloud

Upozornění: Příspěvky trolů jsou mazány, proto neodpovídejte na komentáře, které zjevně rozbíjejí rozumnou diskuzi!
Diskutujte k věci, nepište nesmysly, které nikoho nezajímají.

NEKRMTE TROLY!